斯克爾斯期權定價模型(Black Scholes Option Pricing Model)是普遍用來計算期權價值,
斯克爾斯期權定價模型，受到普遍的關註與好評，有的學者還對其準確性開展了深入的檢驗。但同時，不少經濟學家對模型中存在的問題亦發表了不同的看法，並從完善與發展B-S模型的角度出發，對之進行了擴展。
1977年美國學者伽萊(galai)利用芝加哥期權交易所上市的股票權的數據，首次對布-肖模型進行了檢驗。此後，不少學者在這一領域內作了有益的探索。其中比較有影響的代表人物有特裡皮(trippi)､奇拉斯(chiras)､曼納斯特(manuster)､麥克貝斯(macbeth)及默維勒(merville)等。綜合起來，這些檢驗得到瞭如下一些具有普遍性的看法：
1.模型對平值期權的估價令人滿意，特別是對剩餘有效期限超過兩月，且不支付紅利者效果尤佳。
2.對於高度增值或減值的期權，模型的估價有較大偏差，會高估減值期權而低估增值期權。
3.對臨近到期日的期權的估價存在較大誤差。
4.離散度過高或過低的情況下，會低估低離散度的買入期權，高估高離散度的買方期權。但總體而言，布-肖模型仍是相當準確的，是具有較強實用價值的定價模型。
大家有興趣, 可以係以下網頁輸入設數, 計算一下AIG WARRANT價值.
Current Share Price (股價) : 43
Exercise Price (行使價): 45
Expected Time to Expiry (到期年期): 10 年
Risk Free Interest Rate (一般指T-Bond interest Rate) : 十年期T-Bond 為 3.42 %
Expected Dividend Yield on Share (%) (預期息率) : 1%
Expected Volatility of Share Price(%) ( 預期波幅): 30%
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